热门栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交游 客户端

　　建银国际发布研报称，保管携程集团-S（09961）“跑赢大市”评级开云(中国登录入口)Kaiyun·体育官方网站，将概念价从585港元下调至531港元。集团2024年第四季度总营收达121.7亿元东谈主民币，同比增长23%，Non-GAAP净利润为30.4亿元东谈主民币，同比增长14%。该行下调2025/2026年盈利预测10%/7%，反应对集团技艺及营销进入增多的预期；预测2025年营收增速为18%/15%，Non-GAAP盈利增速为15%/5%，净利润增速为25%/25%。

　　建银国际指，携程2024年第四季度营收发扬强盛，超出该行及彭博一致预期，激动盈利超预期，但按GAAP计算的净利润仅妥当预期，低于市集预期，主要因公司握续加大对旗下国际平台Trip.com的投资。昔时几年，Trip.com通过深耕香港QTA市集，末端逾50%的试点增长，净利润率超10%，激动各区域利润孝顺平衡化，公司缱绻接续在国外市集进行战术性进入。尽管现时投资鸿沟将压制短期利润率，但长期看将安谧其国外市情状位。同期，国内市集主导地位领略，趋势延续。

　　2024年第四季度中枢数据潜入，总营收达121.7亿元东谈主民币（同比+23%），较预期/市集共鸣高3%；Non-GAAP净利润为30.4亿元东谈主民币（同比+14%），超出预期/市集共鸣33%/26%。分业务看：栈房/住宿预订收入同比+28%，交通票务同比+11%，旅游度假及商旅职业同比+25%。

　　该行亦说起，国内旅游耗尽韧性突显，集团第四季度出境游预订量规复至2019年疫情前水平的120%，握续高出行业30个百分点；环球QTA平台季度预订量同比增逾70%。毛利率环比下落7.0个百分点至75.9%，主因Trip.com收入占比从前期10%进步至14%；Non-GAAP交易利润同比+6%至27.46亿元，超预期3%；交易利润率同比微降4.0个百分点至10.21%，妥当预期。

　　风险辅导：耗尽政策撑握力度、国外市集投资申诉不足预期。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

职守裁剪：史丽君 开云(中国登录入口)Kaiyun·体育官方网站