金吾财讯 | 第一上海发研报指，理念念汽车(02015)2024年Q3竣事车辆销售收入413.2亿元，同比增长22.9%，环比增长36.3%。2024年Q3汽车总请托量为15.3万辆，同比增长45.4%。Q3车辆毛利率进步至20.9%。净利润28.1亿元，同比减少0.3%。新家具L6抬升合座销量，平均月销量达到25000台，进一步扩大20万元及以上的国内新动力汽车商场份额，理念念商场份额由2024年Q2的14.4%加多至Q3的17.3%，公司估计谋划四季度至来岁进一步进步L6产能。公司预指点4季度请托量为16-17万辆，收入指点432亿-459亿元。
该行提到，公司于145个城市领有479家零卖中心，于221个城市运营436家售后维修中心及理念念汽车授权钣喷中心，进入使用894座理念念超充站，配备4286个充电桩，为纯电车型发布打好基础。纯电车型将成为来岁主要增量，公司20万以上市占率有望进一步进步。
该行展望公司20242026年的销量分辨达到51.5万辆、71.8万辆、94.4万辆，收入分辨为1475亿元、1916亿元和2213亿元，归母净利润分辨为78.4亿元、129.9亿元和167.5亿元，将来三年均督察盈利水准。该附近用目田现款流折现对公司进行估值，WACC11%，永续增长率3%开云体育(中国)官方网站，求得合理股价应为33.75好意思元/132.16港元，较现价有31.80%/37.60%的高潮空间，督察买入评级。